进入二季度以来，又一波“降息潮”来袭。多家股份制银行、地方性中小银行以及民营银行宣布调降存款利率，下调幅度最高达到85个基点（BP）。业内判断，随着市场化程度提升，存款利率有望紧跟政策利率下行，缓解银行负债压力。

又一波“降息潮”来袭

在“开门红”结束后，4月以来中小银行密集下调存款利率，其中长期限存款利率的降幅尤为显著。

其中，平安银行、南京银行等股份制银行率先调整。“平安存”3年期特色存款年利率从2.05%降至1.65%，降幅达40个基点，成为本轮调整幅度最大的产品之一。南京银行上海地区3年期定存利率由2.31%下调至2.20%，降幅为11个基点。

地方性中小银行紧随其后，纷纷有所行动。最近几日，农商行、村镇银行、农信联社密集发布下调存款挂牌利率的公告，例如，4月17日，云南罗平兴福村镇银行公告称，自4月20日起，调整人民币个人和单位零存整取、存本取息挂牌利率。其中，一年期、三年期、五年期零存整取利率分别下调20BP、45BP和50BP。

同日，发布存款利率调整公告的还有广西防城港农村信用合作联社、山西阳高县兴都村镇银行、广东五华惠民村镇银行、江西宜黄农商银行、广西环江县农村信用合作联社等十余家银行。

另据不完全统计，4月以来主动宣布下调存款利率的银行多达30家左右，主要以调整二年期、三年期、五年期的中长期存款利率为主。

例如，新疆阜康津汇村镇银行自4月18日起调整定期存款利率，一年、二年、三年、五年期限的整存整取定期存款利率均有调整，分别下降25BP、10BP、15BP、15BP，调整至1.85%、1.95%、2%、2.1%。

德江长征村镇银行4月8日起调整存款利率，对比去年11月21日起执行的利率，三个月期、半年期分别下调30BP、一年期下调40BP、二年期下调45BP，三年期下调80BP、五年期下调了85BP。调整后，整存整取三个月期利率为1.15%、半年期为1.35%、一年期为1.60%、二年期为1.85%、三年期为2.05%、五年期为2.10%。

一批民营银行也行动起来。富民银行自4月17日起调整个人存款挂牌利率。其中，三年期存款利率从2.6%下调至2.5%，五年期存款利率从2.5%下调至2.4%。华瑞银行自4月16日起调整人民币存款挂牌利率，其中三年期存款利率从2.7%下降至2.6%，五年期存款利率从2.65%下调至2.55%，其他期限利率则保持不变。

除存款外，银行大额存单同步降温。例如，众邦银行近期发布公告表示，4月1日起分别调整三年期、五年期大额存单利率。据了解，该行的三年期大额存单利率由2.6%下调至2.4%，降幅为20个基点；五年期大额存单利率从2.9%下调至2.5%，下调了40个基点。

存款利率仍有下调空间

多家中小银行此次宣布下调存款利率背后的驱动逻辑，或是净息差压力倒逼调整，叠加政策导向与市场预期共振。

近年来，市场利率中枢下移，银行业也普遍面临净息差压力。对此，多家银行在2024年年报中提到，将通过主动适应利率变化来稳定利息收入、多措并举拓宽非息收入来源等方式缓解息差压力。

一方面，受宏观经济复苏、货币政策调控等因素的影响，市场利率水平整体走低。央行多次表态“择机降准降息”，叠加关税政策冲击，市场对宽松政策提速的预期升温，银行主动调整以提前应对。

另一方面，社会融资需求增速明显放缓，尤其居民存量房贷置换等因素影响下，银行资产端结构发生变化。“答案或许在于存贷利差空间的进一步压缩。原本这一差距是银行赖以生存的‘金矿’，但目前这一空间似乎正被悄然压缩。”一位分析人士指出，因此银行下调存款利率主要是为了缓解净息差收窄的压力、稳定收益水平，同时持续降低实体经济融资成本。

2024年四季度，中国商业银行净息差降至1.52%的历史低位。农业银行副行长林立业指出，LPR下行与存量房贷利率调整加剧银行盈利压力，负债端成本管控成为关键。

银行存款利率走势如何？究竟是否会进一步下调？多家机构和市场人士普遍认为，存款利率仍有下调空间。

东海证券判断，定价方面，规范同业存款及重定价影响下，存款利率将加快下行。2024年9月24日以来，国债收益率下行幅度明显大于同期政策利率，指向资产端仍有进一步下降空间。节奏上来看，今年上半年重定价比例较高，存款成本率下降较为明显。此外，若存款结构持续改善，定期化有望缓解，促进存款利率进一步向下。

民生银行首席经济学家团队在研报中指出，2025年负债成本有望进一步下行，前期多轮挂牌利率下调中长端降幅更大，伴随存量陆续到期重定价，成本改善效果将逐步显现，同时非对称调降模式也有利于引导存款期限结构优化，部分缓释存款端久期拉长的负面影响。

在一系列货币政策框架演进和存款利率调控政策的影响下，存款挂牌利率、对公存款利率和非银同业存款利率的市场化程度均有所提升，2025年在适度宽松的货币政策发力下，存款利率有望紧跟政策利率下行。