A股今日（8月12日）整体强势，三大股指齐创年内新高，沪指斩获7连阳；港股尾盘企稳，恒生指数小幅走高，一度重返25000上方。

具体来看，沪指盘中在金融、地产等板块带动下发力走高，最高攀升至3669.04点，续创年内新高，创业板指涨超1%。截至收盘，沪指涨0.5%报3665.92点，深证成指涨0.53%报11351.63点，创业板指涨1.24%报2409.4点，科创50指数涨1.91%，沪深北三市合计成交19057亿元，较此前一日增加556亿元。

今日，半导体板块强势拉升，寒武纪（688256）20%涨停续创历史新高，市值超3500亿元；上海合晶亦涨停，源杰科技涨超10%；光刻机概念拉升，飞凯材料、斯迪克、美埃科技等涨超10%；AI产业链股持续活跃，致尚科技、光库科技等涨停，市值近8000亿元的工业富联（601138）涨超9%亦创出新高；数字货币概念午后崛起，恒宝股份涨停，翠微股份涨超9%；地产板块强势，深物业A、沙河股份、深振业A等涨停。值得注意的是，玉禾田收盘涨停，但盘中一度开板。此外，今日登陆创业板的广东建科收盘上涨418.45%报34.01元/股，盘中最高至40元/股，一度大涨超500%。

港股方面，复星国际大涨超13%，国泰君安国际涨近8%，华虹半导体、中芯国际涨超5%；快手、金蝶国际跌超8%。

半导体板块拉升

半导体板块盘中强势拉升，截至收盘，上海合晶、寒武纪20%涨停，盛科通信涨超19%，源杰科技涨超10%。

值得注意的是，寒武纪午后突然涨停，续创历史新高。今日有市场传闻称，寒武纪增加载板、晶圆采购量，下半年业绩将超预期。对此，寒武纪证券部人士回应媒体称，暂不清楚今日市场传闻来源，勿听信外部传闻，供应链采购及今年业绩情况以公开披露为准。

行业方面，全球半导体产业从2023年二季度进入上行周期，其中海外半导体产业（尤其是北美）在AI基建拉动下保持高增速（20%左右），国内半导体产业受益AI程度相对较弱，更多是受益消费电子复苏，2024年下半年销售额增速有所回落，2025年上半年泛工业接棒消费电子也渐次进入复苏阶段，销售额增速重新上行。

中信证券表示，当前半导体周期仍处于上行通道，其中AI持续强劲，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。展望未来，AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升，从上市公司的角度其投资逻辑具体可以分为两条主线，其中云端看国产替代，终端看下游增量。

光刻机概念崛起

光刻机概念盘中发力走高，截至收盘，飞凯材料、斯迪克、美埃科技等涨超10%，海立股份、凯美特气涨停，华懋科技、同飞股份涨超8%。

行业方面，光刻胶核心材料光引发剂（TPO）价格持续走高。百川盈孚数据显示，8月11日，光引发剂价格再度上调，最新报价至95元/公斤，价格上调5.56%。8月以来，光引发剂涨幅近15%，今年以来累计上涨近27%。

据悉，光引发剂是一类在光照下产生自由基、阳离子等从而引发单体和低聚物聚合、交联、固化的化合物，主要用于光固化材料的快速固化过程，也用于芯片制造等高端领域，对光刻、刻蚀、3D堆积等步骤至关重要。作为制造光刻胶所需的核心原材料，光引发剂国产替代空间广阔。

国海证券指出，伴随国内地产等政策发力，光引发剂传统需求领域有复苏趋势，3D打印材料，PCB，光刻胶等新兴应用行业快速发展，光引发剂需求前景广阔。随着供需格局逐步好转，光引发剂价格有望触底反弹，行业盈利有望迎来修复。

地产板块强势

地产板块今日再度走强，截至收盘，深物业A、沙河股份、深振业A等涨停，浙江东日、万通发展分别斩获2连板和3连板。

近日，北京市住房和城乡建设委员会、北京住房公积金管理中心联合印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》。《通知》明确，进一步优化住房限购政策，符合北京市商品住房购买条件的居民家庭（包括本市户籍居民家庭、在本市连续缴纳社会保险或个人所得税达到相关年限的非本市户籍居民家庭），在五环外购买商品住房（含新建商品住房和二手住房）不限套数。成年单身人士按照居民家庭执行商品住房限购政策。《通知》还明确，要加大住房公积金贷款支持力度。

机构表示，北京出台政策反映逐步兑现前期政策预期，预计后续其他一线城市有望跟进，地产再次进入政策刺激行情。考虑到当前地产板块估值偏低、持仓较低，交易层面或具备一定弹性，建议逢低配置地产股。